2015-06-28 拙政江南·景庚 华星景程资管
经过一个多星期史无前例的千点暴跌屠杀，国内外势力勾结做空中国，证监会发言人竟然称之为正常调整！市场一片悲观、投资信心全无，绿色恐怖笼罩在中国股市上空！无论有没有融资、是否盈利，机构与一般股民互相踩踏，上周五竟有2000多家股票瞬间跌停，参与者无一幸免，股民损失惨重。一轮因管理层应对不当导致的人为金融危机一触即发，情势危在旦夕！好不容易培养起来的中国股市已处于牛熊转向路口！十分庆幸的是，中央高层果断决策让市场吃了定心丸，初步扭转了不利局势。
昨日傍晚央行出乎意料的双降，这可以理解为高层对股市的强力呵护、同时也是对实体的大力支持，而且未来降息降准还有空间，另外证监会已宣布场外配资的主要战役基本清理完毕，超配盘和新入市的散户已大部分“阵亡”，近期相信地方社保入市等其他利好也会陆续跟进，从大的方面说，稳定健康的牛市于国于民有利，毕竟注册制改革、国企改革、人民币国际化、万众创业等若干改革任务还远远没有完成。因而从各方面综合分析，我们认为大盘4000点附近的中长期底部基本可以确认了，暴雨过后牛市还会进入第二场，也许好事多磨。
其实随着多年的财富积累、银行利率的不断下行，社会资金数额巨大，只要市场走出了恐慌，未来如果新股发行规模和速度适当、管理层加强打击期货恶意做空、融资杠杆进一步明确规范等政策配合并注意市场三公维护的话，随着前期炒高透支了未来的部分个股泡沫的逐渐挤破，市场热点极有可能逐步转向低估的一二线成长蓝筹及改革红利领域，我们预计今年七、八月不排除慢牛创出此轮新高的可能，但投资者操作难度加大，其中会有不少反复，国企改革、京津冀、军民融合、铁路港口贸易、工业4.0、智慧城市、钢铁煤炭、石油化工、信息安全、金融保险等结构性行情可能，前期虚高透支未来的股票逢高做好调仓换股的准备，换入一些今年以来涨幅不大的又有潜在利好预期的股票。
分析仅供大家参考投资。
（华星景程资管· 拙政江南 2015.6.28 夜）
